用户订阅了果仁网的一个认证策略后,可以查看策略计算结果:包括历史持仓,当前持仓,以及通过微信服务号接收调仓指令。根据这些信息,订阅者可以了解该策略在各个调仓日如何买卖各支股票或基金。通过订阅策略,用户获得了学习和研究一个投资策略的机会,但是并不能得到策略的定义。
在策略集市页面,挑选你想要订阅的策略,然后进入策略详情页面,点击“订阅”并支付月费即可(目前接受支付宝付款)。策略按月订阅,从订阅日开始计算时间。如果到期您没有续费,策略订阅将会终止。在策略到期前,用户会收到微信服务号发出的续费提醒。
量化投资是指利用一定的数学方法去模型化投资理念、根据策略实现投资收益的过程。量化并不等同于计算机自动交易。中低频的量化策略,完全可以通过人来执行。
果仁网是一个集策略生产、策略评估和策略订阅为一体的平台。有众多优秀的策略开发者在果仁网上研发策略,这些策略经过果仁严格审核认证后上线。果仁网提供的策略订阅模式有些类似于Uber或者Airbnb共享经济模式, 量化投资者可以在众多的优秀策略中选择符合自己投资理念的策略。
策略认证上架后,创建者无法对其修改或者删除,以保证用户在订阅期间策略的稳定性和持续性。策略买卖什么股票,是受当天和历史的市场数据决定,不论是果仁网还是策略开发者都不能加以改变或控制。策略创建并上架以后,在每个调仓日果仁服务器会自动进行计算,推送策略操作指令至用户手机。
在果仁网,策略的收益由历史回测收益和创建后收益两部分组成。 创建后收益是策略创建后,根据真实市场环境计算出来的收益;历史回测收益是根据策略创建前的历史市场数据回测出来的收益。因为创建后收益的计算发生在策略制定以后,策略开发者无法预知后续市场和某个股票的变化,所以创建后收益是对策略的一个持续验证。根据创建后收益数据和回测数据的对比,可以看出该策略是否继续有效。
历史数据不能100%地预测未来,但是量化策略的最大回撤、夏普、波动率、胜率等指标都可以帮助我们判断一个策略最坏情况是什么、多大概率上能复制其历史。量化本质上就是一个以概率取胜的方法,要学会借助概率长期跑赢市场,不要孤注一掷想靠一个高收益策略暴发。
果仁策略商城的一些策略回测年化收益超过了100%,这可信吗?首先,我们知道一些量化策略通过历史数据拟合,可以把回测结果做的很高,但在实盘中表现差得很远。果仁策略商城的认证过程,剔除了明显带有历史拟合特征的策略。而且果仁上的一些策略,已经有相当长的策略创建历史,创建后数据可以有效地帮助我们筛去通过拟合创建的策略。其次,量化投资有一个重要概念:市场容量。每一个市场机会容量都是有限的,如果大量资金涌入同一个投资思路,就会造成滑点大等踩踏现象,降低收益。就像一个聚宝盆,假如每天晚上可以把一块金子变成两块,主人可以期望每晚投资一块金子,获得100%的回报,但是每晚的总收益是有限的,放进两块金子不会增加产出,反而可能把聚宝盆撑破。果仁网会评估策略的容量,对同一策略订阅人数和可容纳资金数做出限制,以帮助投资者避免容量冲击。
所有策略,都有相对有效期和低效期。往往是一个策略收益好了一段时间,招来许多跟随者,然后收益逐步下降,直至大家认为这个策略没用了,它又重新焕发生机。另外,时代变迁,政策变化也可能造成一些策略彻底失效。
上面问题提到,控制投资量不超过市场容量是保证收益的一个极为重要的方面。所有量化投资者都需要知道,如果不遵守尊重这个规律,不对投入的资金量加以控制,见到好的收益就直接或间接追加投资,就像把生金蛋的鸡杀了,想快点发财一样。
策略有开发者申请认证,果仁通过算法和人工审核来认证策略。算法评估可以检验策略的稳定性,容量,相似性等,人工审核注重检查策略的投资逻辑,用户角度出发的投资体验,排除数据拟合,未来函数等。策略的创建后结果,也是考察的重要指标。