首先说明一下这篇文章的思路来自华泰联合证券的一篇很早的研报经过一段时间观察我发现这个思路挺靠谱比较准确的预判了几个重要指数的相对底部就把它拿出来跟大家探讨第一次发文章还请大家多鼓励哈~

 

这篇研报的基本思路很简单依据的是最最直观的量价关系我们都知道在价格底部成交量萎缩市场人气低迷成交量的波动率也会降低而要走出底部实现价格拉升必然伴随成交量的明显放大这样一来成交量波动率就会放大

 

下面进入具体技术环节我将成交量波动率(vovov)定义为当日成交量与前一日成交量比值的5日波动率的5日波动率。。有点绕口其实很简单用果仁网的stdev()函数就可以轻松实现 。

 

我以中证500指数为例下图中蓝线是中证500vovov,绿线是中证500收盘指数蓝线上一根根像针一样的图形就是vovov提示的底部信号为了过滤频繁的杂信号我将vovov的峰值设定一个阈值0.15,这个设定是根据回测经验得来你也可以设定不同的值但信号出现次数不能太少不然容易拟合





设定好阈值之后的信号化简了




 

信号还是挺多的

接着我们看看信号出现之后指数走势怎么样其实目测也知道了信号出现后指数大概率都走高只是涨多张少的问题为了看的清楚我把这张图分成两部分




 这是2011-2013年的放大图先看蓝线一组像兔耳朵一样的双峰算一个信号每次出现信号以后都能持续至少一个月的反弹尤其2011-2012年一波低过一波的慢熊走势中也能捕捉到三次一个月的反弹特别在201211-12月前后频繁出现4次信号2012124日正是A9年以来的大底




 

15-18年的信号依然有效只有一次,2016年熔断那一次信号出完又杀了一波但这波的最低点也成为至今的最低点是否可以说当反弹没有立刻出现大底就不远了呢这一点可以探讨

 

另外我还发现,vovov的绝对值大小与反弹周期有关比如在20129、201212、20161、20166月四次vovov值接近0.2,迎来了为期至少1年的反弹或者不能叫反弹而是反转,20129vovov达到0.2之后,A股进入上升通道一路上涨直到2015年大牛市其实原因也很好理解筹码不充分交换到少数人手里怎么可能出现大行情呢

 

就在最近中证500vovov又一次回到0.2附近了接下来中证500会怎么走呢拭目以待