在回测中,停牌、一字涨停、一字跌停的股票不能买卖(一字涨停跌停就是当日最高价和最低价相同);涨停或跌停的股票如果不是一字板,依然可以买卖。

具体到调仓日操作,当策略选择买入股票是停牌或一字涨停不能买入时,回测程序会买入备选股票。如果策略没有备选股票或者备选股票依然无法买入,策略将持有现金。当策略需要卖出的股票停牌或一字跌停,无法卖出时,回测程序将继续持有这支股票,直到下一个调仓日。无法卖出的股票将占据策略仓位,这样策略想买入的股票可能就无法买入了。比如一个策略最多持有一只股票,在调仓日, 应该卖出持有的股票A 买入股票B,但是如果A是停牌或一字跌停,A将被继续持有,而B就无法被买入了。