我对单个因子做了个测试。选股条件只是用了该因子从大到小排列,无其他条件。交易模型用了持股20只20天换仓,无交易成本。07年至今年化收益20%。

但是如果用排名分析来分析这个因子,则是单调性很好,每个分组20个,也同是20天换仓的情况下,第一组年化收益48%。

按理说我的回测和排名分析条件是一样的,怎么结果差距这么远呢?

是策略回测和排名分析的原理差很远吗?如果这样的话怎么能保证排名分析的准确度?


策略回测的结果


排名分析的结果:


把持股数调成100,差别也是很大: