投资者必然会遇到22个问题
1.处置效应
卖掉盈利的股票 留着亏损的股票;卖掉盈利多的股票,留下盈利小的股票;里面既包含了期待均值回归,又包含了损失厌恶的心理。
2.过度交易
一是来源于非满足效应,总希望买到更好的股票,从而频繁换仓;二是缺乏耐心,买到的股票2天不涨就要卖掉;三是追涨杀跌,看到别的股票涨,自己的股票没涨,马上换掉。
3.损失厌恶
几百万年处于短缺状态,给我们心理留下的烙印,不可磨灭。人们面对同样数量的收益和损失时,认为损失更加令他们难以忍受。
同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2.5倍。长线投资很难坚持,意志不坚定者很容易被短期的回撤损失所打断。
投资者不肯执行计划中的止损。
4.沉没成本
不肯放弃已经付出的成本,来源于损失厌恶。恋爱的人付出得越多,越无法割 舍;
赌博的人输的越多越不容易收手。
5.控制错觉
来源于过度自信。即使是面临随机事件,也高估自己对事件的控制程度,比如彩票玩家相信自选,不相信机选。
对投资一无所知,也宁愿自己上阵,而不愿意交给专业投资者,
6.过度自信
过高估计自己的能力,认为自己的投资能力比大多数人要高;即使是面对随机概率,不相信数学概率;认为自己是股神;
7.智力障碍
读书少 判断力差
8.门槛效应
股市参与的门槛极低,开户就能炒股,比任何职业的门槛都低。导致大量根本不具有能力的投资者进入市场,70%的人亏钱;
股市成功的门槛极高,导致了只有10%的人能赚钱;
9.非满足效应
总希望买到更好的股票,从而频繁换仓;总希望找到更好的策略
总希望赚到更多的钱
10.自利归因
买的股票涨了,就认为是自己眼光独到,智力超群;
买的股票跌了,就认为是大盘不行,管理层无能,庄家太可恶;
对了全靠自己,错了都赖别人。
11.股神幻觉
买的股票涨了10%,就认为自己是股神了;其实只是运气
成功逃顶一次,就认为自己是股神了;其实只是概率
12.彩票定律
迷信小概率,认为自己能中500万,虽然500万的概率极低,
迷性小概率,认为自己的股票能涨停,虽然涨停的概率极低,
13.非一致性反馈和不及时反馈
反馈不是一致性的,呈随机或概率分布;
用同样的方法选股,10次只有6次赚钱;用同样的技术指标抄底,上次对了,这次又不灵了;
瞎蒙也能蒙对几次;非一致性反馈让你学习变得非常困难,阻碍你成为成功投资者。
不及时反馈,中线要几个月才能反馈一次,长线几年才能反馈一次
14.后悔效应
卖了就涨,后悔卖啊
买了就跌,后悔买啊
准备买没买,涨了,后悔啊
准备卖没卖,跌了,后悔啊
15.羊群效应
受大多数人情绪感染,不加思索的从众,失去判断力。
看了几篇看涨报告,不自觉的看涨;
和几个看跌的朋友聊完天,不自觉的看跌;
16.过度反应
追涨杀跌
股票跌了认为还要继续跌,从而地板割肉
股票涨了认为还要继续涨,从而高位追涨
牛市顶峰还满怀希望,5000点到了,认为会涨到6000,6000到了又看到7000.
熊市末期还心怀绝望,2000到了还看到1500
17.确定效应
模糊厌恶,不确定性厌恶。
二鸟在林不如一鸟在手。
股市收益长期来看远高于储蓄,但是储蓄的人多
18.锚定效应
容易被明显的高点和低点锚定
股价在前面的高位出现阻力
股价在原来的低位出现支撑
19.非连续性
原来的方法不灵了
策略开始失效了
20.结果偏向
由于非一致性反馈。有时方法是对的,但结果是错的;
有时用错误的方法得到了正确的结果;
如果只根据结果来判断方法的好坏,从而在错误的道路上越走越远。
21.赌徒缪误
不合逻辑的推理方式。
炒股输了是今年运气不好
打麻将输了是今天没坐对方位
喝瓶红牛后运气就会变好
22.事后偏见
事后诸葛亮 事前猪一样
5178顶部出现之后,种种迹象都表明5000点以上是顶部
投资者应该具有的思维方式
投资者应该具有混沌思维,不确定性思维,模糊思维,非线性思维,概率思维,动态思维。因为市场是混沌的,不确定性的,模糊的,非线性的,概率性的。