这个问题有点没事找事,但为加深对因子使用方法的理解,还是在这里提出来,希望有高手能解释一下。

    这个问题是这样的:我有一个策略,已在一创果仁上实盘运行。这个策略用到一个筛选条件:“总市值的排名%最小80%”。这时该策略的年化收益率达到66%+。但如果把这个条件改为“总市值排名%区间,0%至80%”,其它各个条件保持不变,年化收益率一下降至32%。从理论上讲,排名 最小的80%和排名%区间0%至80%,这两种使用方式是一样的,回测得到的各个指标也应该是一样的。但为什么回测的结果出现这么大的不同?