请教各位一个问题:请看下表,这是我对一个策略所做的收益分析,其中年化配置收益的许多项均为负值,最大的为波动因子的为—12%。这是否说明:由于因子波动的因的暴露度过高(达4.7),造成该因子的年化配置收益为负?如果我想提高该策略的收益,就是想办法降低它的波动性?




因子相对基准风格因子暴露度年化配置收益年化择股收益年化超额收益
行业分布不均衡2.2-7.40%92.67%85.27%
市值低市值-4.430.48%54.79%85.27%
估值(PB)较高估值2.8-6.45%91.72%85.27%
增长平均增长-0.51.46%83.81%85.27%
盈利较高盈利2.13.41%81.86%85.27%
波动高波动4.7-12.00%97.27%85.27%
反转较低反转-1.1-0.94%86.21%85.27%
缩量较低缩量-2.5-5.42%90.69%85.27%
预期较低预期-1.7-0.03%85.30%85.27%
估值(PE)较高估值1.6-6.95%92.23%85.27%