果仁网在建立策略时,在“交易设置”页面的“收益价格计算”选项中,有“开盘价”、“收盘价”、“日均成交价”三个选项,在果仁网制定策略时该选择那一项呢?

没有看到这方面的说明(论坛可能有,我没看到),请教了云想、冯迅、持有封基、Toplulu、Davidd等同学,查看了策略数据,有了一些理解,写出来供大家参考。


1、从选股的角度,无论是基于“开盘价”、“收盘价”、还是“日均成交价”,选股结果是完全一样的。

我把同一个策略按照开盘价、收盘价、日均成交价的每日选股结果进行了比较,下图截取了三种结果第50名的数据,完全一模一样。



2、那么“开盘价”、“收盘价”、“日均成交价“三个有什么区别呢?从回测数据看:

A、“开盘价”是按照开盘的价格买入,卖出也是按照开盘价格卖出。如果策略持有个股,按照最后一天开盘集合竞价价格计算收益【注意,不是最后1日收盘价格计算】。
B、“收盘价”是按照收盘的价格买入,卖出也是按照收盘价格卖出。
C、“日均成交价”是按照当天的平均价格买入并卖出

某票,假设按照策略是从5月3日一直持有到6月3日,未卖出。
5月3日开盘100,收盘105,日均成交价102
6月3日开盘120,收盘130,日均成交价125

选择开盘价收益为(120-100)/100=20%
选择收盘价收益为(130-105)/105=23.8%
选择日均成交价收益为(125-102)/102=22.6%


实盘的收益和这个回测收益进行比较时,

开盘价收益:未计算最近这天的持仓收益,如果最近一天实盘大涨或者大跌这个回测收益上是看不出来的,上面例子中的实盘收益是(130-100)/100=30%,而开盘价选股的回测收益是20%,这个只是计算方式的差异,对结果没有影响,只是时间上滞后,要下个工作日这10%的差异才会补上。

收盘价收益:如果买入时确实是当日收盘买入基本无差别,如果有抢跑要考虑抢跑带来的差异。

日均成交价收益:需要考虑个人择时能力对实盘结果的影响。


3、在制定策略时“开盘价”、“收盘价”、“日均成交价“ 该选哪一个呢?

从策略选择结果及回测结果看,根据个人习惯选择即可,

喜欢开盘买入的选择“开盘价”买入即可,量化策略的忠实粉丝也可以开盘价买入,毕竟持股才可能有收益。

担心“股灾N.0”,随时准备撤退的,选择“收盘价”,比开盘买入更可控;

会做T的高手,选择“日均成交价”,低买高卖是你的强项,妥妥的跑赢策略。

没什么偏好的,随便选一个均可,推荐收盘价计算收益,这个看策略收益时和真实状况差异较为接近。