本篇我们聊聊量化策略的“买家秀”与“卖家秀”——实盘与回测。相信做果仁策略的朋友都能调出好看的回测数据，而遇到实盘的时候，往往会陷入纠结：策略是不是过拟合了？未来会不会失效？手头这么多策略到底该上哪一个？

        我个人的建议是：先观察3-6月的实盘，只要实盘数据和回测没有严重脱节，就算是经受住了初步考验。接下来，不要让单一策略单打独斗，而是挑选不同风格的策略进行组合，用配置的思维去抹平收益和回撤的尖刺。

        循着这个逻辑，我构建了一个5策略微盘矩阵：2个主板 + 1个TMT + 1个纯创业板 + 1个绩优微盘。

       通过分析策略的持股重合度，可以判断这5个策略的重合度很低，只有1和2两个主板策略的重合度略高。

        如果做成5策略等权组合，回测数据是这样的。

        再进一步，对5个策略进行优选，持有得分最高的3只，每月调整一次，效果更明显，尤其是最大回撤控制的很好。

        综上，这个策略组合目前仍然是卖家秀，还需要经过半年的实盘验证。想传达的观点是，不用再纠结策略会不会失效的问题，而需要不断迭代新的策略，并且在市场不好的时候，多给自己坚持的信心。