“对冲比例”（hedge-ratio）指的是卖出的期货金额相对策略金额比例。例如，对冲比例=100%，股票策略购买了200万元股票，则对冲会卖出金额为200万的股指期货。对冲比例可以参考策略的Beta值来设置，比如策略Beta为1 ，对冲比例可以设置为100%； Beta为0.5时， 对冲比例设置为50%。

请问这个股指对冲的收益率计算：

1. 假设我股票策略购买200万，对冲比例100%，保证金比例20%，即股指需要保证金40万，假设期末股票策略收益率10%，股指收益率-5%，那么对冲收益是(200*10%+40*(-5%))/(200+40)=7.5% 吗？

2. 对冲比例是按策略beta值算， 假设beta为1，那么对冲比例为100%， 如果我的股票策略beta为1时，实际仓位是没有满仓，比如只有80%。这个时候的对冲比例是按满仓为100%，还是实际仓位80%的100%？