商城策略究竟表现如何？
策略之间是存在3月反转效应还是3月动量效应？
以最近3个月收益最高或最低作为依据来选择策略的方式是否可取？抱着研究的目标，我们2018.7.15日开始了实盘跟踪，到目前为止进行了三轮实时PK。

是该总结的时候了：
1.连续三个月，取每次平均收益计算累计收益（以下表格都省略了后面的百分号）：

2.连续三个月，取每次中位数收益计算累计收益：



3.连续三月，取每次跑赢基准的策略数，统计平均概率。


如果最近3个月策略收益表现很好，后面一个月的确会大概率跑输基准指数。因此，挑最近3个月表现最烂的商城指数，有明显优势。

那么，按照实盘年化收益率排名来挑选策略是否有优势呢？我以现有的数据进行了下回顾，发现并不占优势。




然而，实盘收益都不好看，我们又怎敢选择？因此我们想到一个办法：在三月收益率最低的组合中，选择实盘年化最高组，结果又会怎么样呢？



这次因为数据量太少，实在不敢下结论了，前两个月都高不如低，最近一个月却表现不错，以至于累计收益具有了明显优势，是不是偶然，不好作判断。
另外，依据现有数据，干脆把“按实盘年化收益率分三组，在最高组中，选最近三月表现最差”的策略，也进行了统计：



总结：
商城策略存在反转效应，应该选最近一季度收益率最差的策略。至于实盘年化收益高是否有优势，有待进一步验证。


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第1轮PK ：2018-7-18 -------2018-8-17。
取95个商城策略中近3个月收益最高5名，中间5名、最低5名三组。一个月后，考察其收益率，进行对比。

总结：
高收益组合平均收益率-5.56%，其中2只策略跑赢基准指数，3只跑输基准指数。相对指数平均收益：1.52%。
中收益组合平均收益率-6.80%，其中2只策略跑赢基准指数，3只跑输基准指数。相对指数平均收益：1.17%。
低收益组合平均收益率-2.03%，其中4只策略跑赢基准指数，1只跑输基准指数。相对指数平均收益：3.85%。

沪深300涨幅：-5.88%。
15只策略中，8只跑赢了指数。

结果告诉我们，选择最近3个月收益最差的商城策略，在下一个月跑赢大盘的概率最大。

进行完第一轮PK后，我们宣布了第二轮PK的名单，这次扩大了每组的数量，高中低收益组各10只，总共占商城策略数量的30%。
那么这轮PK结果如何呢？下面进行揭晓------------

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第2轮PK ：2018-8-17 -------2018-9-19。
实验前，取95个商城策略中近3个月收益最高10名，中间10名、最低10名，分为三组。一个月后，考察其收益率，进行对比。

总结：
高收益组合平均收益率 -1.12%，其中1只策略跑赢基准指数，9只跑输基准指数。相对指数平均收益：-3.69%。
中收益组合平均收益率 -0.33%，其中1只策略跑赢基准指数，9只跑输基准指数。相对指数平均收益：-2.24%。
低收益组合平均收益率 -1.17%，其中4只策略跑赢基准指数，6只跑输基准指数。相对指数平均收益：-1.98%。
沪深300涨幅：2.57%。
中证500涨幅：-1.38。
中证1000涨幅：-2.25。


1.第2轮PK，低收益率组合收益最低，但却在跑赢基准指数上表现最好，那是因为策略中很多对标的指数涨幅低，从而拉高了相对收益。
2.本轮全军覆没，30只策略，只有6只跑赢基准，高中低组合皆无法跑赢指数。
3.高收益组有3只策略采取了择时，因此本月无操作，收益为0。

结论告诉我们，本月选哪个组合，都不如选指数。如果实在要选，还是选低收益组吧，好歹跑输得少一些。

进行完第二轮PK后，我们上月宣布了第三轮PK的名单，高中低收益组各10只，总共占商城策略数量的30%。
那么这轮PK结果如何呢？下面进行揭晓------------
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第3轮PK ：2018-9-19 -------2018-10-19。
实验前，取91个商城策略中近3个月收益最高10名，中间10名、最低10名，分为三组。一个月后，考察其收益率，进行对比。

总结：
总结：
高收益组合平均收益率 -7.16%，其中5只策略跑赢基准指数，5只跑输基准指数。相对指数平均收益：-1.06%。
中收益组合平均收益率 -10.73%，其中0只策略跑赢基准指数，10只跑输基准指数。相对指数平均收益：-5.74%。
低收益组合平均收益率 -6.5%，其中6只策略跑赢基准指数，4只跑输基准指数。相对指数平均收益：1.48%。

沪深300涨幅：-5.36%。
中证500涨幅：-12.85。
中小板指涨幅：-10.99。

结论告诉我们，本月选低收益组会略有优势。
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本次pk数据如下：
最近3月高收益组合 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
策略名 作者 实盘年化 实盘收益 一季收益 近一月收益 今日收益 价格 收益率(9.19-10-19) 业绩基准 基准指数 跑赢基准% 换手率
小市值21号 过来过去 68.26% 60.25% 11.06% -6.31% 0.36% 300元/月 -19.70% -6.61% 上证指数 -13.09% 1161%
小市值快成长 非胡爱涨停 37.44% 37.29% 12.43% -1.64% 0.34% 300元/月 -12.57% -5.36% 沪深300 -7.21% 752%
2天4只模型I实盘1.0 念想 46.98% 131.96% 11.14% 6.56% -0.97% 300元/月 -10.33% -5.36% 沪深300 -4.97% 2399%
蓝筹白马领航新时代 tomsmith 20.60% 24.16% 9.12% 2.33% 0.20% 300元/月 -8.62% -5.36% 沪深300 -3.26% 432%
512价值策略 果核TKr 29.24% 41.57% 15.85% 12.44% 2.61% 300元/月 -8.38% -5.36% 沪深300 -3.02% 4756%
小市值不择时 fengs 31.20% 76.23% 15.70% 13.68% -1.30% 200元/月 -6.64% -10.24% 创业板 3.60% 901%
开盘价1-4 如月 12.12% 18.73% 13.85% 4.52% -0.10% 200元/月 -6.05% -6.61% 上证指数 0.56% 2409%
DD1-微调 !!! 大猫vic 54.41% 50.74% 8.21% -11.61% 1.75% 200元/月 -0.02% -5.36% 沪深300 5.34% 1773%
次新策略2超跌 郭丰铭 100.42% 57.01% 7.10% 0.00% 0.00% 400元/月 0.00% -5.36% 沪深300 5.36% 1574%
金融股策略 布拉格的冬天 35.25% 36.91% 10.55% 5.99% -0.55% 200元/月 0.72% -5.36% 沪深300 6.08% 614%
　 　 　 　 　 　 　 　 -7.16% -6.10% 　 -1.06% 　
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
最近3月中收益组合 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
策略名 作者 实盘年化 实盘收益 一季收益 近一月收益 今日收益 价格 收益率(9.19-10-19) 业绩基准 基准指数 跑赢基准% 换手率
300及红利增强 果核欢喜 20.89% 26.33% -3.36% -0.19% 0.10% 400元/月 -8.34% -5.36% 沪深300 -2.98% 511%
无择时无创业板白马+技术 fslkge 8.96% 10.92% -2.97% 3.75% -0.56% 200元/月 -7.43% -1.64% 上证50 -5.79% 1449%
次新灵活2 不择时 yunxiang 26.33% 41.72% -2.82% -1.89% 0.02% 200元/月 -15.33% -5.36% 沪深300 -9.97% 822%
沪深300_低波动低价高收益策略 RedPig&Charlie 3.85% 4.68% -2.77% -0.22% 0.23% 300元/月 -6.38% -5.36% 沪深300 -1.02% 247%
蓝筹增强策略 ksong 1.12% 1.48% -2.37% -1.49% 0.28% 200元/月 -12.71% -5.36% 沪深300 -7.35% 354%
景气反转估值修复 皮皮的夏天 1.66% 1.72% -2.25% 0.81% -0.50% 200元/月 -13.61% -5.36% 沪深300 -8.25% 610%
乐宝漂亮蓝筹策略 sheyoutian 17.91% 25.01% -2.10% 0.00% -0.24% 300元/月 -5.99% -5.36% 沪深300 -0.63% 310%
绩优股策略（20只) ksong 3.48% 4.91% -1.74% -1.50% 0.13% 200元/月 -11.46% -5.36% 沪深300 -6.10% 453%
标普红利增强 股息投资 19.20% 27.97% -1.67% -0.21% -0.84% 200元/月 -14.03% -5.36% 沪深300 -8.67% 868%
特斯拉价值成长精选 果核Tesla 7.32% 6.14% -1.29% -2.96% -0.74% 200元/月 -11.99% -5.36% 沪深300 -6.63% 448%
　 　 　 　 　 　 　 　 -10.73% -4.99% 　 -5.74% 　
最近3月低收益组合 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
策略名 作者 实盘年化 实盘收益 一季收益 近一月收益 今日收益 价格 收益率(9.19-10-19) 业绩基准 基准指数 跑赢基准% 换手率
优而美01 zjdny 56.78% 83.93% -15.31% -12.01% 2.50% 200元/月 8.15% -5.36% 沪深300 13.51% 1870%
次新201704择50250空 agu 41.17% 48.80% -16.42% -11.36% 0.00% 400元/月 -2.46% -10.99% 中小板指 8.53% 3253%
乐宝大盘白马策略 sheyoutian 27.99% 39.43% -14.07% -0.89% -0.24% 500元/月 -2.97% -5.36% 沪深300 2.39% 247%
安盈医药策略5R1 安盈 16.84% 43.89% -18.53% -7.08% -0.58% 200元/月 -4.81% -5.36% 沪深300 0.55% 337%
至尊宝5-次新L guo123nie 13.27% 21.43% -16.10% -15.10% -0.57% 200元/月 -6.69% -5.36% 沪深300 -1.33% 3898%
次新择深.2股.复.无.L 果核球爷 10.32% 15.13% -15.35% -9.44% -0.77% 300元/月 -9.11% -10.99% 中小板指 1.88% 3520%
特斯拉闪电中证500增强4只股 果核Tesla 4.77% 6.82% -12.88% -11.15% -0.21% 200元/月 -17.83% -12.85% 中证500 -4.98% 2112%
社保持股 最大个股仓位80% unicornfemc -2.45% -2.79% -22.50% -9.27% 0.48% 200元/月 -12.47% -5.36% 沪深300 -7.11% 330%
绩优股白马股短期轮动策略 流云自由之旅 -4.53% -4.69% -21.88% -6.75% -0.23% 200元/月 1.93% -12.85% 中证500 14.78% 2006%
擒龙36293-3341-7239 秦龙 -5.86% -5.10% -16.48% -22.36% -0.27% 300元/月 -18.77% -5.36% 沪深300 -13.41% 2835%
　 　 　 　 　 　 　 　 -1.76% -7.98% 　 6.23%