拜读了牛金牛的大作:https://guorn.com/forum/post/p.18036.121908824534006?tag=share 。截图如下:
如何选择策略,是追随量化策略跑赢的一大难题。牛金牛同学在帖子中给出了一种挑选商城策略的方式,并以此为标准选出了13个候选策略。如今,时间已经过去了一个月。这13个策略表现如何呢?我们来回顾一下:
实盘数据为:2018-9-11到2018-10-17日。
本月沪深300指数涨幅为:-3.29%。
商城98个策略,中位数涨幅为:-7.55%。
择时策略:
13个策略组合中,有7个策略带择时功能。在本月的大跌行情中,其中2个甚至完全空仓,因此平均收益为-0.84%。
策略 |
|
年化收益 | 一季收益 | 一天收益 | 持股数 | 指数 | 择时 | 对冲 | 本月 | 换手率 | |
825_次新666E_Z2M | 股票 | 127.32% | -7.38% | -0.88% | 1 | 沪深300 | 有 | 无 | 10.02% | 2787.84% | |
次新策略2超跌 | 股票 | 65.61% | 7.10% | 0.00% | 4 | 沪深300 | 有 | 无 | 0.00% | 1577.50% | |
T加0模型 | 股票 | 62.32% | -1.06% | 0.00% | 3 | 沪深300 | 有 | 无 | 0.00% | 2191.39% | |
火中取栗从6124走来 | 股票 | 58.81% | -2.67% | -0.88% | 1 | 沪深300 | 有 | 无 | -2.58% | 2657.67% | |
【低波动率】低估成长股 | 股票 | 52.72% | -8.58% | 0.98% | 5 | 沪深300 | 有 | 无 | -8.58% | 627.55% | |
彼得林奇 | 股票 | 29.28% | 1.59% | 4.66% | 10 | 沪深300 | 有 | 无 | 0.07% | 549.00% | |
钢铁股捡漏 | 股票 | 26.41% | -4.83% | 0.00% | 3 | 沪深300 | 有 | 无 | -4.83% | 758.53% | |
平均收益 | -0.84% |
对冲策略:
有2个策略与股指期货对冲后,平均收益为0.27%。
格式成长 | 股票 | 17.69% | 7.24% | 0.08% | 20 | 中证500 | 无 | 中证500 | 2.53% | 701.38% |
新设小狮子3 | 股票 | 44.37% | 1.50% | 0.99% | 5 | 中证500 | 无 | 中证500 | -1.99% | 1271.38% |
平均收益 | 0.27% |
无择时无对冲策略:
有4个策略,无择时,无对冲,平均收益为-7.19%。
gxfc-4-3-zxb-1045 | 股票 | 117.48% | -5.49% | 0.87% | 3 | 沪深300 | 无 | 无 | -2.48% | 2244.14% |
好踩地雷 | 股票 | 21.80% | -9.56% | 1.36% | 8 | 沪深300 | 无 | 无 | -4.35% | 397.81% |
稳健成长轮动 | 股票 | 19.03% | -30.50% | -0.75% | 10 | 沪深300 | 无 | 无 | -14.12% | 688.43% |
沪深300增强 | 股票 | 16.39% | -22.03% | -0.07% | 5 | 沪深300 | 无 | 无 | -7.80% | 401.06% |
-7.19% | ||||||||||
如果光考虑无择时无对冲的策略,则平均收益-7.19%,与商场中位数的收益-7.55%相差不大。
因此,我认为,这个挑选方式有漏洞,在大熊市中,无择时无对冲的策略都会因为实盘收益下降,而被淘汰。最终选出的会是带择时、且持股集中于几只的那种策略,也就是说运气成分很大。