拜读了牛金牛的大作:https://guorn.com/forum/post/p.18036.121908824534006?tag=share 。截图如下:


如何选择策略,是追随量化策略跑赢的一大难题。牛金牛同学在帖子中给出了一种挑选商城策略的方式,并以此为标准选出了13个候选策略。如今,时间已经过去了一个月。这13个策略表现如何呢?我们来回顾一下:


实盘数据为:2018-9-11到2018-10-17日。

本月沪深300指数涨幅为:-3.29%。

商城98个策略,中位数涨幅为:-7.55%。



择时策略:

13个策略组合中,有7个策略带择时功能。在本月的大跌行情中,其中2个甚至完全空仓,因此平均收益为-0.84%。



策略 g
类型
年化收益 一季收益 一天收益 持股数 指数 择时  对冲 本月 换手率
825_次新666E_Z2M 股票 127.32% -7.38% -0.88% 1 沪深300 10.02% 2787.84%
次新策略2超跌 股票 65.61% 7.10% 0.00% 4 沪深300 0.00% 1577.50%
T加0模型 股票 62.32% -1.06% 0.00% 3 沪深300 0.00% 2191.39%
火中取栗从6124走来 股票 58.81% -2.67% -0.88% 1 沪深300 -2.58% 2657.67%
【低波动率】低估成长股 股票 52.72% -8.58% 0.98% 5 沪深300 -8.58% 627.55%
彼得林奇 股票 29.28% 1.59% 4.66% 10 沪深300 0.07% 549.00%
钢铁股捡漏 股票 26.41% -4.83% 0.00% 3 沪深300 -4.83% 758.53%
平均收益 -0.84%



对冲策略:

有2个策略与股指期货对冲后,平均收益为0.27%。


格式成长 股票 17.69% 7.24% 0.08% 20 中证500 中证500 2.53% 701.38%
新设小狮子3 股票 44.37% 1.50% 0.99% 5 中证500 中证500 -1.99% 1271.38%
平均收益 0.27%



无择时无对冲策略:

有4个策略,无择时,无对冲,平均收益为-7.19%。



gxfc-4-3-zxb-1045 股票 117.48% -5.49% 0.87% 3 沪深300 -2.48% 2244.14%
好踩地雷 股票 21.80% -9.56% 1.36% 8 沪深300 -4.35% 397.81%
稳健成长轮动 股票 19.03% -30.50% -0.75% 10 沪深300 -14.12% 688.43%
沪深300增强 股票 16.39% -22.03% -0.07% 5 沪深300 -7.80% 401.06%
-7.19%

我们知道,对于小散而言,根本没有资金搞股指期货对冲。因此,这13个策略,对冲策略可以剔除。那么剩余的无对冲11个策略,其平均收益为-3.15%,与直接持有沪深300的收益-3.29%相比,优势不大。


如果光考虑无择时无对冲的策略,则平均收益-7.19%,与商场中位数的收益-7.55%相差不大。


因此,我认为,这个挑选方式有漏洞,在大熊市中,无择时无对冲的策略都会因为实盘收益下降,而被淘汰。最终选出的会是带择时、且持股集中于几只的那种策略,也就是说运气成分很大。