曾经用果仁做过如下一个策略（今天准备删了），使我感到在中国做A股太讲基本面可能反而不如不看基本面，如若不信，你也可去试做一下。

    单只

     这个策略很简单，就一个筛选条件（股价振幅大于0）和一个排名条件（净利润增长从小到大），调仓周期为1，调仓时点为开盘价，单只股票理想仓位10%，用的模型II，不卖条件为调仓交易时涨停，卖出条件为排名名次大于等于20，从2007年1月4日开始回测，结果这样做竟然能（收益和回撤）战胜基准指数沪深300。而如果将排名条件改为净利润增长从大到小，虽然收益也能战胜基准指数，但没有前面那做法高，年化收益降低为15.73%，最大回撤则抬高到76.6%，比基准指数差。

     从年收益来看，用净利润增长从小到大这个因子做的策略，仅仅是在2011-12年和今年不如基准指数沪深300，其余年份都好于基准指数。

     类似的情况还出在用资产回报率、净资产收益率等指标做的策略上，令人困惑不解。或许，有人会用中国股市过去是投机市来解释，但这样就能解释通了吗？