我有两个策略,是同日构建的,选股范围等条件都差不多,只是排名条件不同,JTCJ排ST - 牛金牛 - 果仁网 https://guorn.com/stock/strategy?sid=18036.R.261519697480657&category=stock 侧重于基本面(并无市值因子,但不知为何归类为“小盘”策略,可能是因为将相关因子中性化了?),计通传(缩量排双创ST) - 牛金牛 - 果仁网 https://guorn.com/stock/strategy?sid=18036.R.261512197075879&category=stock 侧重于市场面(如果改选申万2021行业分类标准,年化收益率还可提高16个点),前者现为商城策略,后者现为可出租策略。但从回测和模拟实盘来看,都是后者优于前者:回测前者年化收益34.32%,最大回测24.57%,后者这两个数据分别是67.3%和19.35%;模拟实盘前者累计收益32.19%,后者50.52%。所以,我一直纳闷,为何果仁不选择后者上商城,而是选择前者上商城?
今天我将这两个策略做了排名分析,发现前者IC均值为0.105,IR为0.846,确实挺高的,而后者这两个数据分别为0.06和0.345。另外,果仁给两个策略的评分分别是75和71。所以,我猜想,果仁的评分及商城PK是否有参考策略的排名分析?
搜了一下果仁网中有关排名分析的讨论,尽管果仁官方对排名分析的说明我感觉很有道理,但也有不少果友说排名分析结果与策略回测及模拟实盘结果差异较大(这种差异不是说同一个策略在排名分析和回测结果的差异,而是说不同的策略交叉对比的差异,就像我这里比较的我两个策略那样),我自己也有和这些果友同样的感觉。例如我自己实盘在用(没有上架)的一个策略,回测及模拟实盘效果比这里说到的两个策略还好,但排名分析却要差很多,IC均值0.048(按果仁官方的说法是策略的阿尔法效果有欠缺),IR为0.311(按果仁官方的说法是策略稳定性欠佳),所以我在用这个策略时一直是有一点忐忑不安,不是很放心,所以有时候就有一点主观择时,预感大盘不好了就停用,但从事后看这种主观择时一半是错的,或者虽然大盘的确是不好了,但策略却仍然比较顽强,明显好于大盘,甚至在大盘处于下跌市道时策略的累计收益率还不断创出历史新高,感觉很难解释。
真的很困惑,特地求教于大家。
