做策略和跟策略的朋友有时会看到，有的策略实盘后因为种种原因以前回测的最大回撤会被突破，而新创最大回撤。据说有的量化平台会将这类策略下架，本人以前也曾将自己出现这种情况的策略删除。但这样做对吗？实盘已破回测的最大回撤的策略失效了吗？理论上似乎缺乏很强的逻辑，事实上也并非全然如此。如本人下面一个策略  20-2007-牛金牛珍珠 - 牛金牛 - 果仁网  https://guorn.com/stock/strategy?sid=18036.R.82594051166697

         该策略在2017年6月13日构建时回测，最大回撤是16.79%，最大回撤期间是2015年12月24日----2016年2月25日（三个月），但实盘之后，2018年5月29日---2018年11月1日（五个月）期间又新创了22.75%这个最大回撤，将原来回测的最大回撤突破了。甚至，这导致策略出现了历年唯一的一次负收益年（2016年收益为-2.92%，但比大盘还是要好，每年都强于大盘）。

           不过，近日该策略的收益率曲线却创新高了，说明策略实盘创下新的最大回撤并不可怕，不能证明策略失效，不应轻言放弃。