做策略和跟策略的朋友有时会看到,有的策略实盘后因为种种原因以前回测的最大回撤会被突破,而新创最大回撤。据说有的量化平台会将这类策略下架,本人以前也曾将自己出现这种情况的策略删除。但这样做对吗?实盘已破回测的最大回撤的策略失效了吗?理论上似乎缺乏很强的逻辑,事实上也并非全然如此。如本人下面一个策略  20-2007-牛金牛珍珠 - 牛金牛 - 果仁网  https://guorn.com/stock/strategy?sid=18036.R.82594051166697

        


         该策略在2017年6月13日构建时回测,最大回撤是16.79%,最大回撤期间是2015年12月24日----2106年2月25日(三个月),但实盘之后,2018年5月29日---2018年11月1日(五个月)期间又新创了22.75%这个最大回撤,将原来回测的最大回撤突破了。甚至,这导致策略出现了历年唯一的一次负收益年(2016年收益为-2.92%,但比大盘还是要好,每年都强于大盘)。

           

           不过,近日该策略的收益率曲线却创新高了,说明策略实盘创下新的最大回撤并不可怕,不能证明策略失效,不应轻言放弃。