记得芒格有句话,大概是这样的“如果我知道我会死在哪儿,那我一辈子都不会去那里”


因此,构建一个“无雷区”,(就是尽量不会踩雷的动态股票池),是我这段时间的研究方向。当然,我们不可能避免任何有可能发生的黑天鹅。而且,有时越危险的地方,收益反而越大。我们很难定义这样做到底有没有意义的。仅当娱乐就是了。而在娱乐的过程中,我们还是能发现很多有趣的事情的。


大概如下,同学们也可以帮我补充:

第一,排除ST?

第二,流通比例相对够大。(避开非流通股的上市时的冲击)

第三,用“未来60日新增流通比例”会否比用“流通比例相对大”要好。(因为大小非们可能会提前做高股价)

第四,融资余额占目前流动性的比例。(担心杀融资盘时,恐慌性抛售)

第五,怎样排除业绩突降,用季报怎样来体现。(环比不下降?增长预期正?)

第六,负债率或产权比率有没有大大高于同行业平均水平?

第七,目前流动性占全市场流动性的比例有没有下降。

第八,现金流充足与否,界限阀值在哪?

第九,股息有没有,至少有多少才表示相对健康?

第十,行业的景气程度,这个果仁能表达吗。

第十一,股权质押情况,这个果仁目前也是没有数据的。

其余,大家可以补充。


今天玩的是第四点,融资余额占目前流动性的比例。参考文献是这个:https://xueqiu.com/4573323809/85249851作者:二十四节气,来源:雪球

他的原话是这样的,对于当前市场上融资余额很高,但是流动性又不是很好的个股,我认为需要警惕。这里我列出一个融资余额超过10亿,而10个交易日的日均成交额不超过1.5个亿的个股,供大家排雷”。

于是,我依样画葫芦,做了一个股票池。

选出来的股票,与“二十四节气”老师选出来的基本一致。但是,这个股票池本来是用来排雷的,令我咋舌的是,它运行起来,有不错的收益,还神奇地避开了股灾。


上图是2014年至今的,总收益将近200%。回辙最大的时段发生在2014年9月~12月,券商风暴。然后三月下旬就提前空仓了。因为那时的流动性很充足,融资余额的增长反而没那么快,从而造成选不出股票。当到了2015年9月下旬,两波股灾避过后,它又重新开仓。熔断的坑,很快就爬出来了,哪怕是今年1月的杀跌,和目前的杀跌,最大回辙也只不过是12.29%。

给大家看看近两年和近一年的曲线。
将两年收益,将近120%,最大回辙发生在熔断时的15.72%。

近一年的收益为13%,最大回辙12.29%是11月28到目前,回辙仍有增大趋势。

这就很有趣了,这个排雷的条件,变成了一个“不错的策略”,可见,适当的融资,是对收益有帮助的。而且融资盘相对来说,更敏感,有能”避开股灾“的特异功能。因此,这两个数据都要修改。

反过来说,如果我们找到“适当的融资盘”对我们策略收益的提高,同时,又能避免“融资占比过大"的隐患,岂非两全其美。有可能吗?

希望同学们用你们的方法证明给我看,当然,我也继续在摸索。下一阶段,看看做成一个比例会是如何,但是两者的单位在果仁里是不一样的,融资是(万),成交额是(亿),同学们要注意。