下面是猎食银行王截至2017-1-18日的回撤。可以说在果仁网玩银行股很轻松能到年华30%,其他可以到年华100吧


与雪球大V的参考图(2011年4月至2016年7月28)


封基大V银行配对帖子的对比图






分割线

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先总开:运用spss12.0中的后退法逐步回归得出一个最优方程,以及果仁网回撤回归,结果显示:拔备覆盖率、资本利润率与股价呈微弱的正相关,权利占资产的比例、第一大股东权比占、非利息净收入占比与股价呈较弱的负相关,资产利润率、不良贷款率、存贷比、资本充足率、核心资本充足率和流通股比例与股价之间的相关不显著。前两大股东占比、净资产翻倍率、麦子盈利比与股价呈较强的正相关。


一、

 .资产翻倍率的概念

资产翻倍率最先由集思路网Flitter2011年提出,公式如下:



(公式3


即假定公司股利为零,资产收益率恒定,每年的收益复利,且市净率一定会翻倍,达到股价两倍所需要的年数即翻倍期的最短年限

2.资产翻倍率的改进

而本人重新对资产翻倍率做了一个新的定义,即把资产收益率改为加权净资产收益率。做成加权净资产翻倍率。公式如下:





(公式4

其中:P为报告期税后利润;NP为报告期净利润;E0 为期初净资产或上一报告期净资产;Ei为报告期的股利分红;GC该公司的总股本。公式需要公司的净利润NP和股利分红EI×GC分摊到一年各期中。

(公式5

二、麦子收益比

公式=市净率/净资产收益率=总市值/净利润(准确点这里用的息税前利润)从小到大

市盈率用的是每年的净利润,这里用到的是季报的净利润

原理即拥有的市值越多,理应创造的净利润越大。和市盈率一样

用果仁回撤2011-1-1至今


三、前两大股东占比

原理:银行在我国金融占有非常高的地位,按盈利来说是我们A股最高的。当若第一大股东占比太高,在内部控制,管理层面上,决策就容易专制,权利集中在个人手上,不利于银行做出更为理性和正确的决策,自然对银行的业绩有影响。但前两大股东占比大,意味着第二大股东将会牵制第一大股东的权利,决策自然就更为合理。利于银行发展。

根据原理本人在果仁网上 用前十大股东占比越小来实现,十大股东占比越小,也就意味的十大股东以外的占比多,也是权利分散的标志。除果仁网外spss上也做了验算


四、其他因素总开提到的因子

下面简单演示一下方法,懂的朋友可以交流。

CPR资本利润=税前利用总额/所有者权益

APR资产利用率=税前利用总额/资产总额

NLR不良贷款率=不良贷款额/各项不良余额

PCR拔备覆盖率=贷款损失准备金/不良贷款额

DLR存贷比=期末各项贷款余额/期末各项存款余额

CAR资本充足度=(核心资本+附属资本-扣除项)/期末加权风险资产

EAR权益占资产的比例=股东权益/资产总额

CCAR核心资本充足度=(核心资本-核心资本扣除项)/期末加权风险资产

FSR第一大股东占比=第一大股东股权/总股本

FTR前两大股东权比=第一大股东股权/第二大股东股权

POS流通股比例=流通股数/总股市=流通市值/总市值

NIR非利息净收入占比=非利息收入/营业收入



多元回归模型

SR为股价,ε为残值。βo为截距,β1~11为相关系数

sig

其中有6个大于0.1,判定存在多重线性关系,然后计算上述提高的因子计算因子相关性


相关系数是用最小二乘法算得,若两变量之间有相关性,则存在线性关系,多个因子就多重线性关系。则我们需要把相关系数小的不断剔除。

不断回归,用后退法 逐步后退,剔除因子。查看F值得变化是否变大。

下面为步骤1得出的图

省略下面7个剔除因子步骤。


该类测试也可以再果仁网进行简单的建模 ,多次测试,只要样本足够大。测试次数足够多。利用果仁网的排名分析,

和交易统计,我认为是有统计学意义的。该文章部分内容参考到硕士文献,我搜索了关于银行股的所有文献(但搜出的不多)

珍惜量化时代吧,哈哈


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猎食者年化200 %

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