接触股市已十年之久,在股市中明显分为两大类投资方式,即价值投资和技术分析投机。 其实对于量化投资者而言,能挣钱的就是好策略,我管你是什么法呢。
价投有价投的好处,比如低换手,股票拿着安心。小市值也明显的收益高,但换手大,股票怕踩雷(在现有制度下,不买创业,排除ST情况下还算安全)。
我分别做了三个比较典型的模型,分别为 基本小市值策略, 传统价统策略 , 有限价投策略, 这三个策略都未经特别优化。
后面我会给大家进行曲线对比,每个人都能看到不一样的东西,希望我们能一起进步。
策略模型说明 : 都为5股策略 ,调仓周期1天,测试时间均为2007-----至今,均未加大盘择时,排除ST和创业板。
PS:我的价投做的太差,恐怕会有一些误差。
简单的价投策略
最简单的小盘策略
有限价投策略
通过上面的对比不难发现 , 有限价投策略有着较低的换手率 和不错的收益,而且今年表现优异这两天的下跌对其影响有限,那么历史对比中它的表现如何,及传统价投有能跟上几次风呢。下面我们来看曲线历史对比。(每六个月一对比)
1.有限价投胜出
2.有限价投胜出
3.小市值胜出
4.小市值胜出
5.传统价投胜出
6.有限价投胜出
7.有限价投胜出
8.小市值胜出
9.小市值胜出
10.小市值胜出
11.传统价统胜出
12.小市值胜出
13.有限价投胜出
14.小市值胜出
15.有限价投胜出
16.有限价投胜出
17.有限价投胜出
18.小市值胜出
19.小市值胜出
20.传统价投胜出
统计一下:统计次数20次 从2007年至今,每六个月统计一次,
小市值胜出次数9次,有限价投胜出次数8次,传统价投胜出次数3次。
从统计结果不难看出 真正的大盘股风起的时候实在太少,可能是风力太小吧,它们的体型都太大想动起来实在困难,那么退一步的其它品种价投如 中盘股价投或最小流通市值价投还是很有前途的,注意这里体现的可是价投,选股以市净率 市销率 流动比率 等这些基本面因子为主 配合市值约束,还是有不错的效果的。
其实每个人心中都有自已的投资选择,上面只是一个简单回测,希望能对大家有所帮助。