我大概是2016.8接触到果仁的。这个接触是非常大的运气，使我从糊里糊涂的冲动投资，进化到投资机制探索。

那个时期，小市值还非常火爆。果仁社区和群里，很多人喜欢晒高收益高夏普的策略。

后来市场风格切换，大家明白过来量化并没有那么简单。

资产配置比标的选择重要，如何配置资产比重，是一个动态的过程，很少机构固定了比例就不变化，总是不断根据市场环境而调节。

策略也一样。策略的选择和配置，比开发策略更重要。而且也非常困难。2016年如果大比重在价投策略，会很痛苦。而2017年如果大比重在小市值策略，也会很痛苦。

就算拥有一大把不同风格、不同逻辑的优质策略，也不能保证赚钱。怎么配置是一个非常头疼的问题。它直接影响最终的收益。

实盘体验表明，策略其实不太重要。就算最简单的单因子策略，只要用对时候，也能发挥奇效。而再高级的策略，只要与大盘风向不匹配，也肯定没有好表现。未来是否会大概率重复你所用的因子呢？不一定。整个市场环境正在发生巨大的可能不可逆的变化，历史回测与未来无关。

总的来说，经历了一年半的学习和实盘，我对量化策略的信任度，是越来越低的。

我们使用量化策略，是为了降低主观赌的成分。然而，在策略选择和资金分配上，却完全是主观在赌。

为了降低赌的成分，我将重点放到了仓位管理。

仓位管理，是根据确定性和风险的评估，对贪婪和恐惧、收益与波动，做合理的平衡。

策略的资金分配，本质上就是仓位管理。

果仁提供了简单仓位管理的回测，不过还比较弱。例如没有办法做组合内策略仓位分配、单个策略内股票仓位分配的回测，不得不说是一个很大的遗憾。

在仓位管理上，因为势单力孤，我目前积累的经验非常单薄，而且缺乏避免过拟合的办法。急需这方面的交流和互相启发。

如果有果友在这个方面有经验，请发消息与我联系，我们一起来探讨。