这个文档包含了券商版果仁量化交易的使用细节，其中灰色背景的部分，为扩展阅读。在第一次阅读本文时，建议先跳过灰色背景的小节。这样并不会影响对交易平台使用方法的理解。

下面将介绍实盘交易的关键步骤。

1. 模拟盘和实盘

券商版果仁的模拟盘和实盘具有相似的操作界面和执行流程。建议用户先在模拟盘进行试验，对软件的功能、行为有了一定了解后，再进行实盘交易。

后续的说明，都以实盘为例。模拟盘的操作类似。

2. 创建一个实盘

点击“新增实盘”， 在弹出窗口填写券商交易资金账号信息等。请保证您填写的资金账号与您的真实账户一致。首次创建实盘，需要下载安全控件。

在下方输入您对应证券的资金账号和交易密码

输入完成后，点击确认，用户将见到新创建的实盘

这时“新增实盘”按钮变灰色，表示不能再创建其他实盘。该行右端有“设置”和“删除”两个操作。如果删除一个实盘，则策略的交易记录将丢失，但对应的证券资金账号本身的信息，例如资金量，股票交易记录不会受到影响。

3. 进入实盘账号管理页面

点击刚才创建的实盘账号“test1的实盘”，进入实盘管理的主页面：

在“持仓”选项下，上方显示了持仓资产总结。“资产同步”按钮提供手工触发的账号同步功能。如果客户通过其他终端进行了股票交易，可以使用“资产同步”让券商果仁服务器获得成交信息。正常情况下，券商果仁服务器每天早晨会自动与券商柜台进行同步，“资产同步”提供了一个更及时同步的方法。

在这个案例中，用户的资金账号上有一百万现金，没有股票。在“持仓策略”表中，可以看到它们属于“策略外资产”。

4. 加入策略至实盘

点击上图中的“新增策略”按钮。在弹出窗口进行设置：

在“要实盘的新策略”下拉菜单中，选择想要实盘的策略。

“策略首次交易”，提供两种首次买入的选择，一是等到策略本身的下个调仓日，二是最近交易日（如操作发生在闭市期间，则是下一个交易日的时间）。如果策略调仓周期很长，下个调仓日离今天很远，选择最近交易日就能较早开始交易。

最后指定分配给策略的初始资产，菜单选择“现金”，表示初始资产全部是现金。能分配的现金额度，是策略外资产中现金数目。

如果策略外资产还有股票，也想由策略管理，可以选择“股票+现金“来设定初始资产。这时初始资产由现金和股票共同组成。

点击确认，策略加入实盘完成。如还需实盘其它策略，可以重复此操作。直至把资金分配完。

5. 管理实盘的策略

策略加入实盘后，券商果仁交易服务器就会按照调仓周期进行选股、生成调仓指令，并在调仓日预定的时间点下单。

在“持仓策略”列表中，可以查看所有已加入的策略。通过前面的操作，新加入的策略占50万资金，策略外资金减少为50万。

“持仓策略”列表中展示了策略的持仓、现金市值、收益率、下次调仓的日期和时点、以及今日已调仓的次数等数据。

调仓时点可以修改，修改后未来调仓按新设的时间进行。一个特殊用法是，如果当天是调仓日，用户错过了正常的调仓时点（未及时确认），通过把调仓时点后移，可以补交易。注意下次调仓日是无法手工修改的。

在“自动交易”一列，有暂停和启动策略的按钮。如果在某一段时间不希望交易服务器按策略调仓，可以选择暂停。暂停时已有的持仓股票不会被卖出。

点击“操作”下方的三个图标，还可以进行如下管理：

“增减策略资产”：可以增加或减少分配给策略的资金。除了资金的划转，交易服务器还会根据增减的资金量，调整持仓股数，进行相应的买入或卖出。

“策略置换”：将执行的策略换成另一个，原来策略的现金和股票，都转移到新策略。如果新策略和原策略持股有重合，则会保留相应股票；其他部分会卖出，并按新策略的指令购买股票。置换策略对于作者逐步改进策略的场景，能更有效的调仓：对比先退出原策略，再增加新策略的优势是，置换可以避免同一股票的先卖出，又马上买入的情况，节约了交易成本，减少滑点。

“退出实盘”：选择退出实盘，将把策略所有的持仓股票和资金转移为“策略外资产”，不再按该策略调仓。如果想要交易服务器自动卖出该策略持有的股票，可以先把策略的资产值减为0，待策略产生并执行了卖出指令后，再进行退出实盘操作。

6.持仓详情

持仓页面下方的“持仓详情”，给出了用户资金账户内的股票、资金，以及它们逻辑上属于哪个策略。

点击“资产分配”按键，持仓数据进入编辑模式，这时可以把股票从一个策略换至另一个，或者换到策略外。这个功能的一个主要使用场景，是当策略未完全自动执行，因此手工买入了某个股票时。进行资产同步，该股票出现在策略外资产。这时通过资产分配，可以把股票归入正确的策略，以后策略就能按照调仓逻辑，把这个股票管理起来。自动继续持有或卖出。

总之，“资产分配”功能可以解决理论资产和实盘资产在策略间分配中，偶尔出现的不一致问题。

7. 调仓

持仓界面展示了一个账户在某个时间的静态信息。调仓则是反应了按照策略进行买卖，从而使账户信息发生变化的动作。

我们知道，券商果仁的策略是按照一定周期调仓的。在每个调仓日，服务器会根据策略定义、市场数据，以及实盘策略的资金和持股状况，做出股票卖出、继续持有、买入等决定。这些决定就是调仓计划。

我们回到创建实盘账号时的“每日调仓前手工确认交易计划”。如果选择手工确认，则服务器在调仓日需要用户的确认，才会真正按策略下单。如在预定的交易时间点前未收到指令，则该时点的交易不会进行。

当服务器产生了交易计划，需要用户确认时，“调仓”tab边会出现一个红色的提醒铃铛。

在策略正常执行状态，当调仓日有股票买卖计划时，调仓提醒铃铛都会出现。服务器一般在9:15-9:30时间段内发出提醒。

在调仓tab下，展示了当天用户的调仓计划。在上图中可以看到，调仓计划主要包含了股票名称、买卖数量、参考价（指令生成时股票的价格，这个价格用于买卖多少股的计算）、参考金额。

用户查看交易指令，如无异议，就点击确认交易计划。提醒铃铛在用户确认交易计划后消失。交易服务器将在指定的时间，将交易指令发送出去。如果交易没有按计划完成，例如发生资金不足、交易通道暂时无法接通等，券商果仁服务器会通知用户，以采取人工补救措施。

在创建实盘账号时，如果未勾选手工确认交易计划选项，则交易指令生成后，会在指定的时间点直接下单，也就是全自动下单方式，无需确认。

在实盘管家页面上端的“交易设置”中，能够设置黑名单，一旦股票进入黑名单，将不会被考虑买入，如果已经持有，则会在下次调仓时出现在卖出股票中。

确认交易计划可以通过web界面进行，也可以在微信推送页面上按指令进行。

如果用户的操作造成交易计划发生改变，例如计划下单的股票变化，或股票数量变化，系统会重新等待确认。如果用户没有重新确认，当天后续的交易不会进行。

果仁的量化策略，即量化领域主流的多因子策略，收益主要来自选股和轮动，对于交易时间不是非常敏感。早或晚一些交易，有些时候收益更高，有时收益变差，长期来讲这些运气因素会抵消。对于计划中的交易，服务器一般会在15分钟的时间窗口完成下单动作。例如例子中9:45执行的计划，会在9:45-10:00之间发出。

如果用户想人工干预交易，可以点击“切换到高级操作”，修改策略的指令，保存后在交易时点会执行修改后的策略，还可以选择立刻执行。具体操作，在交易高级操作文档再介绍。

果仁目前以限价方式下单，买入为5档价加5分，卖出为5档价减5分。一般情况下和下市价单效果类似。对于资金量较大的用户，券商果仁将通过拆单服务来支持。

如果有多个策略，并且它们在不同时间交易，那么在交易计划中会按照时间，列出多组股票下单指令。

在同一时间段，交易服务器会对指令进行优化。例如策略A买入100股股票X，策略B卖出200股X，则会合并成卖出100股X。

8. 查看交易结果

定时交易发生以后，券商果仁的实盘账号会自动同步：策略的持仓将更新，可用资金也随之改变。这些信息在持仓页面能查看。

在“历史”tab的下方展示了成交记录。可用通过时间段、策略来限制查看交易历史的范围。

“日志”tab，把交易服务器的下单动作进行分解，以使用户更好地了解策略调仓的过程。在下面的例子中，可以看到每一个指令的发出时间，和成交状态。本例中所有交易都成功了。

按照策略的定义的逻辑和节奏，策略不断进行调仓。程序化交易平台，能帮助用户实现策略的理论收益。在这个过程中，用户应该关注策略执行的结果，及时发现潜在问题。例如，策略的实盘收益率和理论收益是否接近，策略本身依赖的逻辑和市场条件是否还满足，等等。通过“历史”tab的净值曲线、资金曲线、盈亏曲线，用户可以分析整个账号或每个策略的执行历史。