今天上证指数放量大涨,百点长阳大快人心。作为牛市先行指标的证券公司(399975)在上午11点前就直接封死涨停。
上一次整个证券板块涨停的盛况还要追溯到2016年3月,当日证券公司指数涨停,上证指数也大涨2.15%。
历史上,证券板块涨停时,大盘当日均会大幅上扬。但很多人不禁会问,那之后呢?毕竟我们的A股脾气有些不好,暴涨暴跌的,股民心脏受不了。
所以,今天我们就来回顾下历次券商股暴动后,未来行情可能的演绎的方向。
通过上表我们看到,从2007年开始,证券指数涨幅超过9%以上的情况共计23次。
证券指数大涨当日,上证指数的最大涨幅为9.46%,发生在2008年9月19日;
上证最小涨幅为-0.71%,发生在2008年4月25;
上证指数在这23个交易日的平均涨幅为3.89%。
而上证指数的次日涨幅,未来5日涨幅及未来20日涨幅的平均值分别为:-0.38%,0.15%,-2.18%
可见,证券指数当日的涨停确实可以激活大盘,但次日指数通常就会面临调整,而未来一个月,也是大概率进入“还债阶段”。
如果更挑剔地选择证券指数当日涨幅大于9.9%以上的情况,那么从2007年以来,一共发生过8次。这8次发生的时间点均标记在下图:
我们可以看到:
在08年4月24、25日两天,证券指数连续涨停,但如此猛烈的拉升仍然抵挡不住指数继续的下挫,2008年4月24日当日上证指数还大涨了9.29%,但隔日就翻绿收盘。
在08年8月-9月期间,证券指数也曾在短期内出现了3次涨停,虽然当日的上证指数涨幅均超过了7%,但指数仍然快速下跌。
2008年的这一波大熊市,直到10月28日上证才在1664点见底。也就是说,虽然9月份证券指数出现过强势涨停,但随后指数还是跌了整整1个月,才找到了真正的“市场底”。
而2014年证券指数的爆拉则为15年的牛市送来了一计助攻,随后上证指数从2419点一路拉升至5178点,直接翻倍。
最近一次证券指数的涨停则是对2015年股灾后底部的一个确认。指数短暂整理后开启的“白马翻倍行情”将上证从2860点拉升至了今年初的近3600点,涨幅也达到了近90%。
而在上周五,上证还蛰伏在2550的低位,证券指数的加权市净率也仅为1.06,此估值处于0.39%的历史分位位置。
没有想到涨停时隔两年半就这么悄然而至。
所以,通过上面的分析,上证的走势未来大概率有这两种可能:
1 指数短期快速回落,并在未来两个月继续寻找真正的市场底
2 背靠历史估值底部区域,开启吊打空头之旅
但不管怎么样,即使经过了今日的涨停,券商股的投资价值仍然凸显,作为牛市的发动机,在熊市时配置一些券商股的仓位,还是很不错的选择。
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