A股在本周五结束了上半年的所有交易，上证指数、沪深300、中证500和创业板指，年初至今的涨幅分别为：-13.90%、-12.90%、-16.53%和-8.33%。

虽然在本周最后一个交易日所有指数均大幅反弹，但也无法掩盖大部分指数在本周创下近两年新低的事实。

从本周主要指数来看，前期跌幅较大的创业板指、中证1000和中证500指数，本周上涨了3.68%、1.21%和1.12%。而上周表现最好的上证50本周出现“补跌”，在所有指数中跌幅最大，下跌-4.02%。

与上周各指数相比较可以发现，小盘股指数明显强于大盘股指数，且实现了收益的反转。沪深300和上证50，相比上周则表现为持续下跌、甚至有加速的趋势。之前中证500和中证1000连续四周下跌，本周是首次实现正收益。

我们查看各指数一周表现最好的10个因子的周收益，并与上周该因子周收益进行比较。

在上证50中，本周仅有预期盈利增长因子表现稍好，周收益率为2.49%，上周表现较好的盈利因子本周出现补跌，本周收益排名垫底。本周上证50表现为整体性下跌。

在沪深300中，本周流通市值因子表现最好，可以发现本周收益为正的因子都偏向于交易性因子，而上周表现较好的低估值型因子如市盈率、市净率因子，上涨的升势并没有延续。

中证500：中证500在此前已连续四周收益为负，本周首次转正。而本周表现最好的因子是80日乖离率，本周收益3.22%，乖离率和60日涨幅（小）主要是代表超跌指标的反转类型的因子。

在之前，高盈利类型因子在中证500中就表现相对抗跌，而本周在因子收益TOP10中我们也可以看到，预期盈利增长、营业收入增长这类盈利类型因子，周收益依然排名靠前。

中证1000指数，中证1000中，本周收益最好的因子是流通市值因子，周收益为4.75%。在中证1000中，本周收益排名前10的因子，也大部分属于交易类型因子。之前的下跌中，盈利类因子跌幅较小，但在反弹过程中，交易类因子表现最为突出。

中小板指：中小板指本周表现突出的因子和中证1000颇为类似，其中的小市值因子本周收益6.94%，是周所有指数中收益最高的因子。但是也要注意到，相较上周的跌幅，本周的反弹依然比较弱势。

创业板指，本周表现最好的指数是创业板指。而在创业板指中，率先反弹的因子除了小市值类型的因子，也有净资产增长、存货周转率这类基本面因子，所以总体来看，创业板本周的上涨更像是一种普涨。

最后来看全市场，全市场中表现最好的是流通市值因子。盈利类型的因子也依旧表现稳健。我们可以发现，每当市场出现反弹时，小市值因子总会率先表现；当市场从谨慎向乐观转变时，低估类型因子则会出现较大程度的补跌。

本周表现最好的5个行业分别是：

1 计算机 2 国防军工 3 电子 4 通信 5纺织服装

在上周，计算机、电子、通信这三个行业的跌幅均超过10%，过去一个月计算机和通信行业的跌幅已达到了-19.36%和23.87%，超跌严重。本周的反弹与上周的下跌相比并不算强势。

本周跌幅最大的5个行业是：

1 食品饮料 2 银行 3 建筑材料 4 钢铁 5 房地产

本周跌幅榜最明显的特征就是：前期涨幅较大的版块本周领跌。有意思的是，在上周银行、钢铁、房地产是涨幅前三的三个行业，而本周则跌幅居前，真可谓“天道有轮回，苍天饶过谁”。

行业配置收益

配置收益是指，由于板块配置偏离度带来的超额收益。我们将28个申万一级行业中，涨幅前三分之一的股票与中证流通指数中每一行业收益做差，可以获得一个差值，该值越大，表示越高的行业配置收益。

本周差值前五的行业是：

计算机、电子、通信、机械设备、电气设备

本周差值后五的行业是：

医药生物、房地产、公共事业、食品饮料、交通运输

与上周相比，医药生物再次反转，排名垫底，上周表现活跃的行业本周全部反转，而上周排名垫底的计算机、电子行业在本周如果增加配置，则会带来最多超额收益。

如果持续跟踪行业配置收益可以发现：最近一个月板块轮动速度非常快，表现强势的版块趋势很难延续，经常出现补跌。所以，本周电子和计算机的反弹还难言反转，追高需要谨慎。

目前PE*PB历史5年分位数达到0%的指数减少到了9个（上周为11个）。高估的细分食品、中证白酒等指数的估值分位在本周近一步回落，而前期涨幅较大的基本面50指数本周估值依然在加速回落。

未来三个月解禁市值近一步下降到了6008亿，再创近一年新低，但离近两年的低位4500亿仍有一定距离。

本周的5个交易日，沪港通深港通仅开放4日、且北向资金流入速度放缓。

在港资持股比例大于3%的股票中

本周净流入金额TOP30股票：

本周增持比例TOP30：

本周减持比例TOP30：

本周港资持股比例最高的30只股票，平均涨幅为0.64%，港资净流入TOP30股票平均涨幅为0.68%，而减持金额比例最大的30只股票跌幅平均值为-3.5%。

在每个月末，我们会通过果仁的机器学习算法对未来一个月28个申万一级行业的相对涨幅进行预测，下面是对7月的预测：

根据我们的预测结果，未来一个月表现最好的行业将会是：计算机、有色金属、及建筑材料；

之相对的是，表现最差的三个行业会是：轻工制造、机械设备和电子。

（预测结果仅供参考，准确性有待验证，不构成投资建议）